海外疫情二次来袭 奈飞能否进一步增长?

有意调低了Q3的数据展望,理由是随着疫情的好转,居家限制令解除以及复工复产的需要,上半年高速增长的用户数量恐难以持续。

观察2020年上半年,新增付费用户数量超过2500万,几乎与2019全年的2783万新增大致相当,所以管理层做出Q3新增付费会员数量仅为250万的展望,低于2019年同期的677万,也大幅低于分析师平均预计的530万。

虽然公司股价自此有所回落,但在进入9月市场整体调整之时,的股价相对保持平稳,加上目前海外疫情开始第二波复发,户外活动再次受到限制,有高盛分析师认为,Q3奈飞新增用户将远高于此前的预期,数量可能达到600万,受到华尔街多位分析师的集体唱多,奈飞的股价这几天也差点再次创造历史新高。

看奈飞关键就是看用户数量,截止Q2公司的付费会员总数达1.93亿,北美地区(UCAN)作为大本营,Q2新增数量依然上涨,新增接近300万;而其他几个大区,尤其是欧洲、中东和非洲地区(EMEA)在经历了Q1大幅新增接近700万之后,势头有所回落,Q2新增数量与北美地区大致相同;而且随着奈飞开始涉足日韩、华语市场,亚太地区(APAC)用户不断增加,新增数量达到266万;拉美地区Q2新增175万。

目前,奈飞的基本盘是以欧美国家为主以及文化相仿的拉丁美洲,但作为全球龙头,公司已经发行了数部韩语高质量剧集,并以动漫为切入点打入日本市场,通过合作发行进入华语市场。

因此,奈飞进入了更广阔的市场,就有更多的用户,背后则是更庞大的海量数据,而依托算法升级,奈飞的内容制作就更具针对性、工业化水平更高,继而吸引更多的用户,平台的收费标准也会更高,一套完整的闭环就此建立。

不过,疫情虽然加快了用户进入,但是也拖慢了内容制作进度,已经明确的2021年奈飞多部影片拍摄计划有所延迟,所幸的是今年的剧集已经基本拍摄完毕,保证上线不成问题。此外公司全球多个拍摄基地在Q2已经恢复,个别防控较好的例如亚太地区,拍摄就没有停止,新内容的拍摄进度还需要关注公司最新财报的披露。

所以疫情对于公司的影响仍然持续,在全球疫情第二波来袭之时,其力度也相比第一波更为猛烈,短时间来看疫情不让户外活动有利于流媒体行业的发展,但是疫情如果持续对经济造成破坏,首先内容制作不能按期完成,影响公司下一步的销售,而且作为可选消费的流媒体,一旦人们的基本生活需求得不到满足,谁还有心思去看电视剧?

因此,现在奈飞的基本情况就是,由于疫情的影响,上半年公司在用户增长方面的任务可以说是提前完成,接下来就看内容制作上能否保质保量,而且疫情对于各国经济的考验还在持续。不过也有一则好消息,那就是今年的奥斯卡调整了影片入围资格规定,允许流媒体上映的的电影参与2021年第93届奥斯卡的角逐,这无疑是对流媒体整个行业的肯定。

公司最新的Q3财报将于10月20日美国东部时间盘后发布,根据彭博最新指引,奈飞本季度营收将达到63.85亿美元,调整后净利润为10.76亿美元,面对疫情的第二波复发,奈飞能否按计划完成内容制作,用户能否进一步增长,值得关注。

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